N型產(chǎn)品價格趨穩(wěn) 光伏龍頭企業(yè)受益
來源：上海證券報 時間：2024-01-23 14:06
根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布的信息，在剛剛過去的一周，除組件價格下調(diào)外，光伏產(chǎn)業(yè)鏈其余環(huán)節(jié)價格暫時趨穩(wěn)。相比P型產(chǎn)品價格，代表新趨勢、正在加速替代的N型產(chǎn)品價格穩(wěn)中有升。
“眼下，光伏產(chǎn)業(yè)頭部企業(yè)N型先進產(chǎn)能所面臨的形勢相對較好，開工率也更高。”一家頭部光伏企業(yè)相關人士向上海證券報記者表示。
公告顯示，全球光伏組件出貨排名靠前的晶科能源、晶澳科技、天合光能等企業(yè)均在N型領域重點布局，規(guī)劃或擴產(chǎn)的N型TOPCon產(chǎn)能規(guī)模龐大。
龍頭企業(yè)盈利能力強勁。陽光電源1月22日披露，預計2023年實現(xiàn)營業(yè)收入710億元至760億元，同比增長76%至89%；歸屬于上市公司股東的凈利潤93億元至103億元，同比增長159%至187%。公司稱，業(yè)績增長主因，是公司光伏逆變器、儲能系統(tǒng)、新能源投資開發(fā)等核心業(yè)務實現(xiàn)高速增長，同時受益于上半年外幣匯率升值等因素。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈N型價格趨穩(wěn)
數(shù)據(jù)顯示，最近一周，N型硅料成交價格區(qū)間為6.7萬元/噸至7.5萬元/噸，均價為6.96萬元/噸，環(huán)比上漲2.65%；單晶致密料成交價格區(qū)間為5.3萬元/噸至6.3萬元/噸，均價為5.85萬元/噸，環(huán)比上升0.65%；N型顆粒硅成交價格區(qū)間為5.8萬元/噸至6萬元/噸，均價為5.9萬元/噸，環(huán)比持平。
硅業(yè)分會表示，硅料價格N型小幅上漲，P型基本穩(wěn)定，部分小單急單成交出現(xiàn)較高價格。從執(zhí)行價格看，目前N型硅料執(zhí)行價格多在6.7萬元/噸左右，硅料企業(yè)仍以長單生產(chǎn)為主。
“現(xiàn)在硅料企業(yè)正在著手洽談2月份的訂單，近一周企業(yè)感知下游詢價次數(shù)增加，年前備貨需求預期較強。目前，硅料企業(yè)的N型硅料產(chǎn)品出現(xiàn)結構性短缺，推動N型硅料價格進一步上漲。隨著N型生產(chǎn)比例的逐漸提升，以及企業(yè)混包售賣策略的持續(xù)推行，P型價格出現(xiàn)一定程度的跟漲，但漲勢或難以維持。部分地區(qū)電價上調(diào)，成本上漲對于價格支撐作用明顯?！惫铇I(yè)分會相關人士表示。
“N型是大勢所趨，我們正在抓緊進行產(chǎn)線和工藝改造，預計不久后產(chǎn)能將全部適配N型?！币患夜枇掀髽I(yè)相關人士表示。
在硅片環(huán)節(jié)，硅業(yè)分會認為，1月硅片產(chǎn)量或?qū)⒃俣日{(diào)高預期至58GW至60GW，環(huán)比2023年12月基本持平，近期兩次上調(diào)硅片產(chǎn)量預期皆因?qū)嶋H減產(chǎn)幅度遠低于計劃。目前N型產(chǎn)能占比接近60%至80%，技術更新迭代速度遠超預期。
“根據(jù)供需情況來看，相比P型，N型所面臨的局面較好。P型M10除少量企業(yè)接到訂單外，價格或難再有大幅波動，N型硅片價格將逐步企穩(wěn)至合理利潤水平。”一位光伏產(chǎn)業(yè)人士表示。
在電池環(huán)節(jié)，最近一周，P型M10單晶PERC電池成交價穩(wěn)定在0.375元/W，N型TOPCon電池成交價漲至0.46元/W，N型與P型之間價差略微增加至0.085元/W。
光伏龍頭企業(yè)受益
國盛證券近期發(fā)布研究報告稱，2024年將是N型時代正式提升市占率的一年。如果說2023年是N型量產(chǎn)元年，那么2024年在N型電池片產(chǎn)能逐步落地的情況下，N型有望成為主流電池路線。
根據(jù)最新統(tǒng)計，N型電池量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率目前已達到24%至25%。TOPCon及HJT為主的N型電池路線預計將逐步提升其市場滲透率，成為未來主流的光伏電池技術路線。
晶澳科技董事長靳保芳表示，科技創(chuàng)新是推動光伏發(fā)電普及應用的最重要驅(qū)動力，光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)以客戶需求為導向，不斷推出受市場歡迎的高效電池和高可靠性組件。
“近段時間，N型和P型產(chǎn)品的成本差距不斷縮小，N對P的替代進程明顯加快。相對應的是，性能更加先進的N型產(chǎn)品已成為海內(nèi)外客戶的優(yōu)先選擇，全球市場滲透率增長迅速?！本О目萍悸?lián)席執(zhí)行總裁李守衛(wèi)表示。
據(jù)介紹，2023年以來，晶澳科技旗下有9個生產(chǎn)基地新建N型產(chǎn)能項目順利投產(chǎn)，這讓晶澳科技如期達成2023年既定產(chǎn)能目標，即組件產(chǎn)能達到95GW，硅片和電池產(chǎn)能分別達到組件產(chǎn)能的90%以上。同時，這也讓晶澳科技成功完成產(chǎn)能結構轉(zhuǎn)型，使得N型電池產(chǎn)能相對總產(chǎn)能占比攀升至67%，N型產(chǎn)能規(guī)模大幅提高。
“目前，晶澳科技越南基地還有5GW電池項目在建，美國基地有2GW組件項目在建。這兩大海外基地的新建產(chǎn)能，將進一步增加晶澳科技對國際市場的供應和服務能力?！崩钍匦l(wèi)表示。
數(shù)據(jù)顯示，2023年，晶科能源的光伏組件預計實現(xiàn)銷量超過75GW。在N型TOPCon方面，機構預計晶科能源2023年實現(xiàn)約45GW的銷量。
“一季度受春節(jié)因素影響為傳統(tǒng)淡季，但受益于N型TOPCon產(chǎn)品的高市場占比以及海外高價長單貢獻，公司有信心維持較同業(yè)更好的產(chǎn)能利用率以及業(yè)績表現(xiàn)?！本Э颇茉聪嚓P人士表示。（夏子航）
責任編輯：許艷
