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“海風(fēng)”“海外”有望成為風(fēng)電行業(yè)重要拉動(dòng)力

來(lái)源：中國(guó)能源新聞網(wǎng) 時(shí)間：2024-05-06 16:35

　　編者按：A股、港股2023年年報(bào)披露于4月30日正式收官。透視能源上市公司年報(bào)，可觀能源行業(yè)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境下所展現(xiàn)出的強(qiáng)大韌性，特別是在發(fā)展培育新質(zhì)生產(chǎn)力方面所顯示出的巨大潛力。即日起，中能傳媒推出“從年報(bào)看能源新質(zhì)生產(chǎn)力”系列報(bào)道，從煤炭、油氣、風(fēng)電、光伏、新能源車(chē)、儲(chǔ)能等細(xì)分領(lǐng)域復(fù)盤(pán)，探討能源發(fā)展和后事投資新機(jī)遇，敬請(qǐng)關(guān)注。

　　“海風(fēng)”“海外”有望成為風(fēng)電行業(yè)重要拉動(dòng)力

　　中國(guó)能源新聞網(wǎng)記者 邱燕超

　　進(jìn)入四月，A股多家風(fēng)電設(shè)備企業(yè)發(fā)布2023年年度報(bào)告。整體來(lái)看，盡管受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，風(fēng)電企業(yè)營(yíng)收增幅有所放緩，但整體上呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，多家風(fēng)企營(yíng)業(yè)總收入較2022年有所上漲。產(chǎn)業(yè)鏈普遍反饋，自2023年8月以來(lái)，排產(chǎn)環(huán)比加速提升，進(jìn)入10月后整體交付相對(duì)飽滿(mǎn)。

　　展望未來(lái)，技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，提升了風(fēng)機(jī)的綜合毛利率。國(guó)內(nèi)多地海上風(fēng)電重點(diǎn)項(xiàng)目清單公示，海外風(fēng)電項(xiàng)目陸續(xù)啟動(dòng)，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)積極“出海”；“千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)行動(dòng)”有望為陸上風(fēng)電貢獻(xiàn)可觀增量。政策影響下，海上風(fēng)電、分散式風(fēng)電或?qū)⒊蔀樾碌耐顿Y熱點(diǎn)。

　　裝機(jī)規(guī)模擴(kuò)大但競(jìng)爭(zhēng)壓力持續(xù)

　　2023年，在雙碳目標(biāo)指引下，我國(guó)能源轉(zhuǎn)型加速，風(fēng)電新增裝機(jī)量再攀新高。根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的2023年電力工業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)，截至2023年底，風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量為4.41億千瓦，占總裝機(jī)比例的15%，新增裝機(jī)容量7590萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)102%，超出市場(chǎng)預(yù)期。

　　隨著風(fēng)電新增裝機(jī)提速，新能源入市消納比例增加，風(fēng)電企業(yè)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)提升。

　　記者梳理了2023年?duì)I業(yè)總收入排名前十的風(fēng)電企業(yè)，其營(yíng)收合計(jì)超過(guò)1113.4億元。其中，金風(fēng)科技營(yíng)業(yè)總收入504.6億元位列第一，同比上漲8.66%。運(yùn)達(dá)股份營(yíng)業(yè)收入187.3億元，同比增長(zhǎng)7.72%。時(shí)代新材營(yíng)業(yè)總收入175.4億元，同比增長(zhǎng)16.65%。禾望電氣營(yíng)業(yè)總收入37.52億元，同比上漲33.56%。

　　在扣非凈利潤(rùn)方面，金風(fēng)科技12.85億元、時(shí)代新材4.212億元、禾望電氣4.209億元分別位列前三。在凈資產(chǎn)收益率方面，禾望電氣以13.62%的收益率領(lǐng)跑風(fēng)電企業(yè)。歸母凈利潤(rùn)方面，金風(fēng)科技以13.31億元斷層領(lǐng)跑，其后禾望電氣5.022億元、運(yùn)達(dá)股份4.141億元差距微弱。

　　然而，廣闊的發(fā)展空間與激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并存。

　　近年來(lái)，隨著風(fēng)機(jī)價(jià)格走低，整機(jī)廠商紛紛布局海上市場(chǎng)，海上風(fēng)電的競(jìng)爭(zhēng)大幕已全面開(kāi)啟。受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及國(guó)際形勢(shì)等多重影響，風(fēng)機(jī)價(jià)格持續(xù)下滑，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈毛利率明顯承壓，多家企業(yè)收益率同比有所下降。

　　海上風(fēng)電頭部企業(yè)上海電氣風(fēng)電集團(tuán)2023年財(cái)報(bào)中多項(xiàng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。電氣風(fēng)電營(yíng)業(yè)總收入101.1億，同比下降16.24%，歸母凈利潤(rùn)為-12.71億，同比下降276.04%，扣非凈利潤(rùn)-14.12億元，凈資產(chǎn)收益率同比降低19.55%。同樣占據(jù)海上風(fēng)電裝備主要市場(chǎng)的明陽(yáng)智能，2023年歸母凈利潤(rùn)同比下降89.14%，扣非凈利潤(rùn)同比降低93.31%。

　　上海電氣風(fēng)電集團(tuán)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2023年由于受到各地海風(fēng)規(guī)劃調(diào)整，公司海上招標(biāo)量大幅下滑，導(dǎo)致公司新增訂單量有所下降，對(duì)電氣風(fēng)電業(yè)績(jī)?cè)斐闪瞬焕绊憽Ｔ诟?jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)環(huán)境中，電氣風(fēng)電將推動(dòng)實(shí)施創(chuàng)新變革、優(yōu)化管理，從核心技術(shù)突破、產(chǎn)品升級(jí)優(yōu)化、完善供應(yīng)鏈布局、強(qiáng)化市場(chǎng)拓展、推動(dòng)資源開(kāi)發(fā)等方面全面發(fā)力。

　　海上風(fēng)電或?qū)⒂瓉?lái)“小爆發(fā)”

　　聯(lián)儲(chǔ)證券周春耕在接受中能傳媒記者采訪時(shí)指出，招標(biāo)價(jià)格下滑、風(fēng)機(jī)價(jià)格戰(zhàn)等因素是導(dǎo)致2023年海上風(fēng)電企業(yè)業(yè)績(jī)低點(diǎn)的原因。但長(zhǎng)遠(yuǎn)看，海上風(fēng)電發(fā)展空間依舊存在。

　　有專(zhuān)家指出，2023年海上風(fēng)電只是暫時(shí)低迷。隨著全球最大18兆瓦直驅(qū)海上風(fēng)電機(jī)組順利下線，風(fēng)電整機(jī)制造產(chǎn)能不斷攀升，行業(yè)全面進(jìn)入“大”風(fēng)機(jī)時(shí)代。2024年以來(lái)，海上風(fēng)電利好消息不斷，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為海上風(fēng)電即將迎來(lái)“小爆發(fā)”，在海上風(fēng)電裝備制造領(lǐng)域有所長(zhǎng)的企業(yè)有望伴隨行業(yè)成長(zhǎng)契機(jī)迎來(lái)底部復(fù)蘇。

　　從今年沿海省份發(fā)布的2024年政府工作報(bào)告和投資性政策來(lái)看，海上風(fēng)電無(wú)疑成為“熱詞”。年初以來(lái)江蘇、山東、福建、海南、浙江分別發(fā)布2024年重大項(xiàng)目情況，其中涵蓋海風(fēng)項(xiàng)目28個(gè)，合計(jì)容量超1700萬(wàn)千瓦；廣東、上海等地區(qū)也已開(kāi)啟競(jìng)配。山東、江蘇、浙江、廣東等海風(fēng)大省已規(guī)劃/核準(zhǔn)項(xiàng)目的開(kāi)工建設(shè)，各種跡象表明前期限制海風(fēng)發(fā)展的影響因素逐步減弱。同時(shí)，各大型能源開(kāi)發(fā)商布局的海上風(fēng)電項(xiàng)目更是蓄勢(shì)待發(fā)，海上風(fēng)電裝機(jī)量有望大幅提升。

　　各大研究機(jī)構(gòu)對(duì)未來(lái)兩年海上風(fēng)電新增裝機(jī)預(yù)期整體保持樂(lè)觀。中郵證券認(rèn)為，隨著存量項(xiàng)目加快審批和開(kāi)工提速，預(yù)計(jì)2024年海上風(fēng)電項(xiàng)目開(kāi)工規(guī)模將超1500萬(wàn)千瓦，并網(wǎng)規(guī)模將超1000萬(wàn)千瓦。據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì)，目前計(jì)劃在2024年進(jìn)行吊裝或并網(wǎng)的國(guó)內(nèi)海風(fēng)項(xiàng)目規(guī)模超1600萬(wàn)千瓦，其中約1170萬(wàn)千瓦項(xiàng)目已完成風(fēng)機(jī)招標(biāo)，有望于2024年基本完成裝機(jī)。而2025年作為“十四五”收官之年，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)海風(fēng)建設(shè)將迎來(lái)階段性搶裝，裝機(jī)規(guī)?；蜻_(dá)1600萬(wàn)千瓦以上。

　　隨著國(guó)內(nèi)海風(fēng)持續(xù)受到政策端、建設(shè)端的催化，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備量不斷增加，行業(yè)基本面拐點(diǎn)明確，2024年海風(fēng)裝機(jī)量確定性較強(qiáng)，風(fēng)電整機(jī)商有望率先受益。

　　全球風(fēng)電裝機(jī)需求看漲

　　過(guò)去幾年，風(fēng)電行業(yè)受?chē)?guó)家政策扶持及高利潤(rùn)驅(qū)使經(jīng)歷了一輪“瘋長(zhǎng)”，“搶裝潮”退卻，產(chǎn)能過(guò)剩成為風(fēng)電裝備企業(yè)不得不面對(duì)的問(wèn)題。

　　記者通過(guò)梳理風(fēng)電企業(yè)近三年的年報(bào)發(fā)現(xiàn)，自2021年底以來(lái)，國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝備制造企業(yè)的發(fā)展步伐逐漸放慢。

　　中投集團(tuán)分析師李玲認(rèn)為，在傳統(tǒng)陸上風(fēng)電遇冷、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)近乎飽和的情況下，發(fā)展海上風(fēng)電及進(jìn)軍海外市場(chǎng)或?qū)⒊蔀槲磥?lái)發(fā)展趨勢(shì)。

　　在全球能源綠色轉(zhuǎn)型的背景下，海外各國(guó)紛紛上調(diào)新能源目標(biāo)計(jì)劃，為國(guó)內(nèi)“風(fēng)機(jī)出?！碧峁┝肆己玫陌l(fā)展機(jī)遇。對(duì)于國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)制造商而言，海外風(fēng)電市場(chǎng)潛力大、利潤(rùn)高，是不可多得的“藍(lán)海市場(chǎng)”，可繪就國(guó)內(nèi)風(fēng)電企業(yè)發(fā)展的第二增長(zhǎng)曲線。

　　如今，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)已高度全球化，遍布世界的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈緊密交織。在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力與全球貿(mào)易低迷的大背景下，2024年風(fēng)電企業(yè)海外市場(chǎng)布局將繼續(xù)深化，有望憑借高效可靠平價(jià)的風(fēng)機(jī)產(chǎn)品打開(kāi)海外市場(chǎng)空間。

　　中金公司研報(bào)分析認(rèn)為，目前國(guó)產(chǎn)風(fēng)機(jī)出海正面臨發(fā)展窗口期，看好海風(fēng)整機(jī)發(fā)展前景。海外風(fēng)電整機(jī)企業(yè)的風(fēng)機(jī)價(jià)格處于相對(duì)高位，與國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)價(jià)格差仍在持續(xù)走闊通道，國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)企業(yè)成本優(yōu)勢(shì)在持續(xù)強(qiáng)化。

責(zé)任編輯：余璇